9月5日晚,中国资本市场、证券行业迎来具有标志性意义的重大事件。国泰君安、海通证券双双发布公告:同步停牌谋划重大资产重组。

  本次国泰君安证券、海通证券的合并,是新“国九条”发布以来头部券商合并重组的首单,也是中国资本市场史上规模最大的A+H双边市场吸收合并、上市券商A+H最大的整合案例。

  按照2023年数据计算,国泰君安证券、海通证券合并后新机构的总资产、归母净资产将分别达1.68万亿元、3300亿元,均处于行业首位,证券业“超级航母”呼之欲出。

  国泰君安、海通证券今日起停牌

  9月5日晚,国泰君安、海通证券双双发布停牌公告,拟筹划重大资产重组,股票于9月6日起停牌。

  公告显示,国泰君安与海通证券正在筹划由国泰君安证券通过向海通证券全体A股换股股东发行A股股票、向海通证券全体H股换股股东发行H股股票的方式换股吸收合并海通证券并发行A股股票募集配套资金。

  鉴于上述事项存在重大不确定性,为保证公平信息披露,维护投资者利益,避免造成股价异常波动,根据上交所的相关规定,经申请,国泰君安、海通证券A股股票将于2024年9月6日(星期五)开市时起开始停牌。

  公告称,本次重组涉及A股和H股,涉及事项较多、涉及流程较为复杂,同时,本次重组有利于打造一流投资银行、促进行业高质量发展,根据上交所的相关规定,预计停牌时间不超过25个交易日。

  打造与上海国际金融中心地位相匹配的一流投行

  国泰君安、海通证券均为国内历史悠久、规模排名靠前的综合类证券公司,成功跨越了中国资本市场发展的全部历程与各个周期。

  其中,国泰君安证券是由均创设于1992年的国泰证券和君安证券通过新设合并、增资扩股,于1999年8月组建成立,综合实力长期保持行业前三;海通证券成立于1988年,是国内最早成立的证券公司中唯一未被更名、合并的大型证券公司。

  两家券商同属上海国资。国泰君安证券实际控制人为上海国际集团有限公司,海通证券第一大股东为上海国盛(集团)有限公司。市场普遍认为,本次合并重组,有利于整合上海金融国资优势资源,打造一家与上海国际金融中心地位相匹配的一流投资银行,有效健全完善上海国际金融中心的要素体系,增强上海国际金融中心竞争力影响力,更好地服务建设金融强国的战略目标。

  “显然,这是上海国际金融中心培育国际一流投资银行的重要一步。”业内人士评价,国泰君安证券、海通证券同为大型综合性券商,在业务结构、数字科技、合规风控、科创金融、国际布局等方面各具特色。

  本次合并符合两家公司的战略发展方向,既有利于双方共享专业能力和客户资源,增强客户服务能力,提升集约管理水平与运营效率,也有利于推动优势互补,完善重点领域、重点产业、重点区域布局,全面提升抗风险能力,增强核心竞争力,更好履行职责使命,提升服务实体经济能级。

  今年以来券业并购案例已有7起

  今年上半年,国务院出台《关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》,与中国证监会配套出台的制度规则共同形成“1+N”政策体系。这些政策措施对推动证券行业回归本源、加快转型升级和高质量发展提出了更高要求。同时,证监会提出“到2035年形成2至3家具备国际竞争力与市场引领力的投资银行和投资机构”,支持头部机构通过并购重组、组织创新等方式提升核心竞争力,为头部券商做优做强、加快推进建设一流投资银行指明了发展方向。

  在政策引导下,今年以来中小券商整合步伐明显加快,但头部券商合并此前尚停留在“传闻”阶段。本次国泰君安证券、海通证券的合并,是新“国九条”实施以来头部券商合并重组的首单,也是中国资本市场史上规模最大的A+H双边市场吸收合并、上市券商A+H最大的整合案例,涉及多业务牌照与多家境内外上市挂牌子企业,属于重大无先例的创新事项。

  加上最新的“国泰君安+海通”,今年证券业并购案例已有7起,此前行业关注度较高的包括“国联+民生”“浙商+国都”“西部+国融”“平安+方正”“太平洋+华创”“国信+万和”。

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作者 绿色华夏网

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